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拯救堕落天使!美联储首度购入垃圾债福特 梅西百货飙

更新时间:2020-04-10 09:54:00 编辑:美股股指期货 浏览:265

美股开户,新型冠状病毒肺炎(COVID-19)重创美国企业、「堕落天使」(即失去投资等级信评者)激增,为拯救这些业者,美联储(Fed)周四(4月9日)首度宣布将垃圾等级债券也纳入购债行动、为史上头一遭。之前,Fed已宣布要收购投资等级债券以及相关ETF。

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Fed 9日发布新闻稿宣布,依据「次级市场公司信用机制」(SMCCF),纽约联邦储备银行将透过特殊目的工具(SPV ),在次级市场购买符合资格的公司债以及相关ETF。财政部会对SPV投资750亿美元,以同时支持SMCCF及「初级市场公司信用机制」(PMCCF)。PMCCF、SMCCF初始配置的资金分别为500亿美元、250亿美元。

声明指出,Fed将收购符合资格的投资等级、垃圾等级公司债和相关ETF。在收购的个别公司债资格方面,Fed要求发行债券的企业必须在美国创立,且在2020年3月22日以前(含22日),保有至少「BBB-/Baa3」投资等级信评,若在3月22日过后遭降评,则调降后至少需保有「BB-/Ba3」的非投资等级信评。

Fed并表示,SMCCF会以公平的市场价值在次级市场购买合格公司债,同时会避免购入价格远超过估计净值的合格ETF。另外,SMCCF最晚在2020年9月30日以前就会停止收购公司债及相关ETF,除非这项机制获得Fed及财政部展延。

另外,Fed也会接受信评为「AAA」的商业不动产抵押证券(MBS)及债务担保证券。这些都是Fed定期资产担保证券贷款机制的一部分,这项机制是在2008年金融海啸时首度创立。

美国垃圾债ETF 9日应声飙高。安硕iBoxx高收益公司债ETF (HYG.US)跳空大涨6.55%、收82.36美元,创3月10日以来收盘新高。SPDR巴克莱高收益债ET也跳空大涨6.71%、收101.64美元,创3月10日以来收盘新高。

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最近被摘掉投资等级信评的大型企业同步跳高。福特汽车、梅西百货(Macy's)9日分别劲扬6.76%、10.82%。

CNBC报导,Bleakley Advisory Group.投资长Peter Boockvar指出,Fed除了股票之外,几乎每一种资产类别都购买,他们相当担心信用状况。投入垃圾债领域是相当危险的举动,但这将留待他日讨论。

NatWest策略长John Briggs指出,Fed不停祭出货币刺激政策,不禁让人怀疑他们看到的数据究竟有多糟。

经济学家如今普遍预期,美国第二季(4-6月)国内生产毛额(GDP)恐衰退30%、创下史上最惨纪录。一旦经济重新开张,GDP有望在Q3回温。